“易中天”组合半年报全部出炉，AI硬件还有机会吗

图据视觉中国

8月25日，A股市场震荡回升。截至收盘，沪指涨0.19%，深证成指跌0.35%，创业板指跌1%。全市场超4200股上涨。截至收盘，A股成交额为18443亿元，继上周五的18922亿元后，再创下半年新低。

从板块来看，农业板块全天强势，创新药概念股回暖，跨境支付、机器人、液冷服务器等板块走强，贵金属、锂矿等资源股大幅回调。近期热点板块轮动较快。

农业、医药双双走强

农业板块已经连续两个交易日大幅上涨。8月25日，登海种业、万向德农、金健米业涨停，敦煌种业、神农种业、秋乐种业等涨超5%。

把时间拉长，农业板块在8月表现都很亮眼，秋乐种业8月以来涨幅高达71.26%，金健米业涨幅达67.75%。

这轮农业股行情与厄尔尼诺现象有关。摩根大通近日发布最新报告提出战争、天气、仓储、水、浪费五大风险变量，若厄尔尼诺演变为超强级别，叠加霍尔木兹海峡航运扰动推升化肥成本，2027年上半年全球食品通胀率或将上行至5%。

创新药则是跨越7月和8月的主线板块。在持续上涨之后，板块内部已出现分化。8月25日，汉森制药、透景生物、凯莱英、卫光生物、海南海药等涨停。其中，汉森制药8月以来涨幅高达82.67%，7月以来更是高达124.18%。

8月25日午后，A股人形机器人概念快速拉升后持续走高。石头科技、兆威机电涨停，拓斯达、集智股份、长盈精密、奥普特、步科股份等多只产业链个股跟涨。

消息面上，8月24日，小鹏集团宣布，旗下人形机器人业务鹏行已完成首轮超9亿美元（约65亿元人民币）融资，投后估值超63亿美元（约430亿元人民币），超越宇树科技IPO募集资金规模（60.99亿元）刷新中国具身智能行业单轮私募股权融资纪录。

中国银河证券认为，中国依托全球最大的工业机器人市场、完整制造业供应链和丰富应用场景，已经形成应用验证、技术迭代、成本下降、规模扩张的产业闭环。2025年全球新增人形机器人中，中国占比超过80%，表明中国在机器人规模化落地和产业链协同方面已形成先发优势。

科技股出现止跌迹象

再来看硬核科技赛道，科创50指数、创业板指在早盘创出日内低点后反弹，出现了止跌迹象。

近日，A股光通信“易中天”组合上半年成绩单全部出炉。得益于全球AI算力基础设施建设持续提速，高速光通信产业链迎来业绩集中兑现期，中际旭创、新易盛、天孚通信三家行业龙头公司交出亮眼成绩单。

新易盛上半年实现营业收入209.1亿元，同比增长100.34%；归母净利润75.29亿元，同比增长90.98%。

“易中天”组合中，中际旭创业绩最为亮眼。今年上半年公司实现营业收入417.78亿元，同比大幅增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.7%；扣非归母净利润130.92亿元，同比增长229.32%。

天孚通信上半年实现营业收入28.28亿元，同比增长15.15%；归母净利润12.04亿元，同比增长33.92%；扣非归母净利润11.86亿元，同比增长36.76%。

从半年报数据来看，“易中天”整体营收、盈利同比均实现较大增长。环比来看，三家公司二季度净利润较一季度均有大幅增长，盈利能力仍在进一步提升。有市场观点认为，净利润环比增速提升，从侧面证明光通信产业的景气度还在攀升。

再看存储芯片板块，在AI算力需求爆发与供给结构性紧缺的双重驱动下，全球存储行业迎来“超级周期”。目前兆易创新、江波龙、佰维存储、大普微等多家A股存储上市公司已相继披露2026年半年报。从财务数据看，各家公司营收与净利润普遍呈现爆发式增长。

从利润端看，江波龙上半年实现归母净利润105.77亿元，同比增长715倍（去年同期基数较低）；佰维存储实现归母净利润71.66亿元，同比扭亏为盈；兆易创新、大普微归母净利润分别为68.57亿元、13.34亿元，均实现可观的盈利。

中金公司研报称，上半年海外算力链与产业链涨价行情贯穿，全球CSP资本开支上调、Token需求爆发、1.6T光模块放量及AI产业链业绩兑现共同驱动板块表现。继续看好AI算力成长主线，建议关注国产算力、海外算力两大机会。

责任编辑：金靖