宁德时代将在港交所上市，有望成为今年全球最大IPO

5月12日，A股新能源龙头公司、市值超万亿元的宁德时代在港交所公告，预计于5月20日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。按发行价格上限每股263.00港元计算，本次港股IPO发行规模预计40亿美元-50亿美元，将成为近年来港股市场规模最大的IPO项目之一，有望成为今年全球最大的IPO。

受此消息影响，宁德时代A股开盘大涨。截至发稿，宁德时代报255.64元/股，涨2.97%，总市值达1.13万亿元。

招股书显示，在扣除承销佣金、费用及公司就全球发售应付的估计开支后，按发售价每股 263 港元计算，并假设发售量调整权及超额配股权未获行使，公司将收到全球发售募集资金净额约 307.18 亿港元。其中，约 90% 将用于推进匈牙利项目第一期及第二期建设；约 10% 将用于营运资金及其他一般企业用途。

本次发行已吸引包括能源巨头、主权财富基金和顶级市场化机构在内阵容豪华的基石投资者最高203.71亿港元（按发行价格上限每股263.00港元计算）认购。据披露，参与本次基石认购的投资者包括中石化、KIA（科威特投资局）、高瓴资本、高毅资产、UBS（瑞银）资管、Oaktree（橡树资本）、Mirae（未来资产）、RBC（加拿大皇家银行）、太保、泰康等。

财务数据显示，2024年宁德时代全年实现营业收入3620.13亿元，实现归属于母公司股东的净利润507.45亿元，同比增长15.01%；2025年第一季度公司实现营业收入847.05亿元，实现归母净利润139.63亿元，同比增长32.85%，综合毛利率达24.4%，环比持续攀升。

此外，公司在回购、分红等维度也积极回馈股东，自上市以来累计现金分红近600亿元，2023年和2024年连续两年分红率达50%，更于2025年4月启动最高80亿元的股份回购计划，截至4月30日已高效回购15.5亿元。

宁德时代成立于 2011 年，总部位于福建省宁德市，是一家为全球新能源应用提供一流解决方案和服务的新能源创新科技公司。目前，宁德时代在全球已设立六大研发中心，十三大电池生产制造基地，在德国慕尼黑、法国巴黎、日本横滨、美国底特律等地设有子公司，产品累计销往66个国家和地区。

据韩国电池和能源研究公司 SNE Research 发布的数据，2024 年全球动力电池总使用量 894.4GWh，宁德时代全球装车量达 339.3GWh，市占率为 37.9%，连续 8 年登顶全球第一，超过第二名近21%。其中，宁德时代国内高端新能源乘用车电池市场占有率达 72%，客户包括吉利、理想、蔚来、阿维塔、广汽、奇瑞、深蓝等车企。